Китай задумал запустить систему золотого фикса [т.е. установления ценовых ориентиров на золото – прим.перев.], деноминированного в юанях. Ценовые ориентиры должны будут устанавливаться через котировки на бирже, как сообщают источники, знакомые с существом дела. Так, второй в мире покупатель золотых слитков добивается большего влияния на ценообразование на рынках драгоценных металлов.

Китайский ориентир будет ориентироваться на цену новых контрактов на 1 кг, которые будут торговаться на государственной Шанхайской бирже золота, как рассказал «Рейтер» высокопоставленный источник, непосредственно участвующий в подготовительной работе.

Китай также является главным производителем золота. Он считает, что значение его рынка таково, что он должен быть центром ценообразования на слитковом рынке и утверждается в этом статусе как раз в тот момент, когда Лондонский фикс, вместе со своей столетней историей, стал объектом расследования по подозрению в манипуляциях с ценой.

Если китайский фикс будет запущен, это окажет дополнительное давление на лондонский ориентир, который используется золотодобытчиками, специалистами по рафинированию этого металла и центральными банками для определения цен контрактов и ценовых потолков. Вместе с тем, оба ориентира могут существовать и одновременно.

«Нам нужен ориентир в женьминьби (юанях) для китайских производителей и иностранных поставщиков на китайский рынок», - заявил источник, воспользовавшись альтернативным названием юаня. – «Ориентир для золота в женьминьби может вполне дополнять фиксирование долларовой цены на золото в Лондоне».

Контракт по китайскому фиксу будет торговаться несколько минут каждый день, чтобы сделать процесс прозрачным – на отсутствие чего больше всего жалуются в случае Лондонского фикса – а все торги будут заканчиваться обменами, рассказал источник.

Препятствием для более широкого международного признания является то, что юань не является полностью конвертируемым.

Другой источник из международного банка, работающего на рынке золотых слитков, сообщил, что торги и расчёты будут производится в т.н. «оффшорном» юане, с тем чтобы иностранные банки и иные поставщики могли принимать в этом участие, хотя на начальном этапе предполагается участие только местных игроков.

Китай уже многое сделал для либерализации юаня и поощрения иностранного участия в работе своего внутреннего рынка, особенно рынка золотых слитков.

Шанхайская Биржа Золота (Shanghai Gold Exchange), которая была на острие атаки китайского ценообразования, открыла своё международное отделение в сентябре 2014 года в пилотной свободной экономической зоне города, где иностранцам впервые было дозволено торговать контрактами, деноминированными в юанях.

Там же для иностранных игроков открылась возможность торговли контрактами на серебро и была в пробном режиме запущена торговля золотыми опционами.

Стремление к прозрачности

Усилия Китая по достижению большего влияния на ценообразование получили поддержку в прошлом году, когда набрало обороты расследование регулирующих органов в связи с предполагаемыми манипуляциями с Лондонским золотым фиксом как ценовым ориентиром, который устанавливается так: через телеконференцию небольшим количеством банков.

Стремление сделать этот лондонский процесс более прозрачным и электронным привёл к появлению нового администратора и пересмотру формата, что вступит в силу в следующем месяце [первоисточник опубликован 27 февраля 2015 года – прим.ред.].

Новый китайский фикс может оказаться слишком неподъёмным для иностранных банков.

«В настоящее время существует множество правил допуска, чтобы работать на этой площадке, и я не думаю, что какой-либо банк загорится желанием включиться в ещё один фикс», - отметил источник из банка, работающего на рынке золотых слитков.

Как раз на этой неделе швейцарская конкурентная комиссия заявила, что расследует предполагаемые манипуляции с ценой на золото, а «Уолл-Стрит Джорнал» сообщил, что Минъюст США (U.S. Department of Justice) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами ведут следствие в отношении по меньшей мере 10 крупных банков по подозрению в согласованных действиях на рынке драгоценных металлов.

Тем не менее, факт, что китайское ценообразование будет производиться через биржу, может успокоить некоторых, так как, получается, оно будет более прозрачное, как утверждает первый источник: «На этой площадке не будет даже никакой возможности злоупотребления».

Кое-кто ещё в Азии также недавно запустили торгуемые на биржах контракты с целью привязаться к ценовым ориентирам.

CME Group Inc начала торги фьючерсами на реальную поставку золота в Гонконге ранее в этом году, а Сингапурская биржа запустила в прошлом году проект торговли контрактом на 25-килограммовыми партиями.